旗下拥有红髮艾德（Ed Sheeran）、Cardi B 和摇滚天团齐柏林飞船（Led Zeppelin）的华纳音乐集团（Warner Music Group）26 日宣布，将首次公开募股（IPO），在串流媒体（Streaming）如日中天热潮的推波助澜下，市值预估将高达 133 亿美元。
2011 年华纳以 33 亿美元被收购，2019 年环球音乐 10% 股份卖了 330 亿美元
华纳音乐计划在那斯达克（Nasdaq）挂牌上市，这无疑上演一场音乐产业运势大翻转的最新戏码。2011 年，整个音乐产业似乎面临穷途末路，华纳音乐就在当年被 Access Industries 以 33 亿美元价格收购，Access Industries 是俄罗斯出生之亿万富翁 Len Blavatnik 控股的企业集团。
幸运的是，随后串流媒体服务重振音乐产业，让投资者获利。去年，中国公司腾讯控股（Tencent Holdings）以超过 330 亿美元收购环球音乐集团（Universal Music Group）10% 股份。
华纳首次公开募股将以每股 23~26 美元发行 7,000 万股股票（估算市值最低约 117 亿美元，最高达 133 亿美元），占普通股（Common Stock）13.7%。截至 3 月底，华纳有近 30 亿美元债务和 4.84 亿美元现金，如果股票以公布区间的高价出售，市值可达 160 亿美元。
根据招股说明书，摩根士丹利（Morgan Stanley）、瑞士信贷（Credit Suisse ）和高盛（Goldman Sachs）等承销商有权在 30 天内购买额外 1,050 万股。Access Industries 将出售华纳股票，从出售获得收益。Access Industries 将透过拥有个别类别股票保留 99% 的投票权（Voting Power）。
串流媒体占全美音乐零售收入八成，预计疫情后明年音乐产业收入将出现反弹
华纳首次公开募股成为产业重振的表徵。根据贸易组织国际唱片业协会（International Federation of The Phonographic Industry，IFPI）数据显示，去年全球唱片业收入为 202 亿美元，高于 2014 年的 140 亿美元。科技变革几乎扼杀整个音乐产业的金鸡母（音乐 CD 光碟），自 2001 年以来音乐产业就一直呈下滑趋势。
据美国唱片业协会（Recording Industry Association of America，RIAA）统计数据，串流媒体 10 年前几乎没有登记为音乐产业的收入来源，如今却已占美国零售收入近 80%。儘管许多艺人抱怨串流媒体服务带进的版税微不足道，但这种新格式已成为大型唱片公司和音乐发行商的一大福音，这些公司为线上音乐目录使用收取巨额版权费。
几乎所有音乐公司都和华纳一样，莫不抢搭串流媒体浪潮。根据华纳音乐的招股说明书，截至 9 月的上一财年，华纳音乐公司营收 45 亿美元，远高于 2015 年的 30 亿美元。华纳早在今年 2 月便宣布首次公开招募计画，但随着新型冠状病毒全球大流行而被迫暂停。招股说明书将大流行列为业务风险之一。再就高盛 5 月发表的报告预测，今年全球音乐收入将下降 25%，主要是因疫情对现场表演活动造成沉重打击，但华纳预计明年整体收入将出现反弹。
- Warner Music Launches Its I.P.O.
