金管会主委顾立雄近日明确表示，华南永昌证卷的避险投资有问题，导致整体风险逾越了自己所订的市场风险限额。
顾立雄指出，目前已请华南永昌陈述意见。而这往往也意味着金管会即将祭出罚则，若依证交法规定，券商若未落实内控，除了限制业务及解除经理人职务外，最重可处近 480 万元的罚锾。不过这对华南昌的亏损来讲，可能还只是小事而已。
此前华南永昌证券因投资衍生性商品而狂亏 34 亿元，官方表示已执行避险策略，但如今，据消息指出，因为华南永昌在 9,200 点时布下空单避险，而台股却重回万点，导致亏损一举扩大到 47.59 亿元。此事引起不少立委的关注，而证交所也对此立案进行调查，华南永昌的内控到底是不是有问题。
顾立雄证实，证交所专案调查报告已送交证期局。且目前来看，华南的确对于避险操作是很有问题的，卖出过多「指数型认售权证」，又没有在正确的时机进行避险，结果不管市场多空都导致亏损，一发不可收拾。华南金董事长张云鹏也承认，是有风险资产超过胃纳的情事。虽然顾立雄没有说死，仅回应会考虑券商的观点。但华南永昌很可能会是首个受新版证交法开罚的业者。当然目前都还在程序处理中，尚未定案。
必须注意的是，华南永昌证券资本额仅为 81 亿，由于投资只压单边的做法，在短期就亏损过半股本，而且这还是官股金控旗下的券商，却无视避险作业与安控机制，令市场反省台湾金融业是不是还有更多地雷没有暴露。
