除了元大 S&P 原油正 2 外,富邦投信 31 日也公告,旗下富邦台湾中小(00733)因行情波动使规模大幅下滑,面临清算风险。
据现行规定,ETF 若近 30 个营业日平均规模低于 1 亿元,便达清算门槛。不过目前金管会已为核准修订信託契约,将原先 1 亿元的清算门槛降至 5,000 万元避免其立即下市的危机。不过实务上,除期信ETF有强制下市规範,其余 ETF 下市可由投信公司评估。
由于近几日台股波动非常大,富邦台湾中小虽然在 4 月 1 日规模已重返 1 亿元门槛,但未来行情风险仍大,富邦投信已预先申请宽限。事实上,自去年底开始已有不少 ETF 因规模过低而陆续申请下市。包括富邦发达(0058)、富邦金融(0059)、华顿 S&P 布兰特反 1、第一金台湾工业菁英 30 单日反 1 ETF 等等,都已陆续终止上市。
而 30 日证交所也才刚公告 FH 美国金融股 ETF(00767)由于规模长期偏低,经投信申请清算,将于 5 月 5 日终止上市。投资人下市之前仍可于集中市场交易,待复华投信清算后再办理返还资产事宜。还有如永丰投信近期也宣布将清算永丰标普东南亚及永丰欧洲 50 ETF。
除此之外,还有部分 ETF 风险也不低,如元大美元指数、元大 S&P 日圆反 1、国泰日本正 2 等都属于交易量及规模偏小的 ETF。在目前全球股灾的情境下,资产管理公司对于指数化产品的管理,无疑是难上加难,投资人必须更加小心。
虽然还是有部分高风险的小型 ETF 因净值大于市价而令投资人愿意持有,但无论如何,投资前都必须认真了解该基金的规模及交易状况,还有连结的标的属性为何。尤其是风险趋避者,更要多做功课,避免亏损。